“澳华内镜”宣布完成3亿元人民币D轮融资_捷尼斯进口内窥镜
捷尼斯电话

95530

“澳华内镜”宣布完成3亿元人民币D轮融资

来源:捷尼斯

公司公布2018年Q1-Q3业绩预告,1-9月实现归母净利润1.66-1.74亿元,同比增长44.1-51.1%,其中3季度单季度实现归母净利润4755-5555万元,同比增长15.4-34.8%,3季度单季度业绩较低,但如果我们扣除掉到进口退税收入等收入确定不稳定的非经常性损益,则3季度单季度扣费后净利润增长为21.7%-46.1%,中值为33.9%,仍然维持了一个较高的增速,1-9月份实现扣非净利润1.39-1.47亿元,同比增长34.6-42.4%,仍然高于我们36.2%的扣非净利润增速预测,3季度为公司传统淡季,17年占销售比仅为21.6%,我们预计全年完成我们业绩预测的可能性仍然非常大。

公司目前拥有S50、P50、S9等诸多品牌的中高端彩超和HD500中端内窥镜,公司的彩超系列产品在国内研发实力一流,产品线仅次于GPS,而中端内窥镜的技术指标与行业先行者奥林巴斯基本一致,重点攻关国内等级医院市场和出口市场,期待能够实现产品营销结构的突破,上半年中高端产品线增长超过了50%,我们预计这种业绩将得到维持。

报告期内,公司收购威尔逊光电及其销售公司上海和一即将完成,威尔逊光电是内窥镜附件生产企业,妇产科用钳、内窥镜清洗机等在行业内较有名气,与内窥镜搭配使用,内窥镜附件市场在15-20亿之间,此次的收购将丰富公司的内窥镜产品线,增强公司的市场竞争力。

公司的4K硬镜技术指标参照卡尔史托斯的TC200,分辨率由TC200的2k提升至了4k,有望于4季度拿到注册证,成为股价催化剂,除此之外,自主研发的S60高端彩超、超声内镜、血管内超声等国内领先或者独创的产品均已进入研发后期或产品注册阶段,有望于19-20年拿到注册证。

我们认为公司18-20年实现收入增长分别为28.3%、28.6%和26.3%,实现扣非EPS分别为0.64、0.94和1.22元,同比增长36.2%、46.9%和29.8%,目前公司股价对应估值分别为47.8/32.6/25.5倍,考虑到所在行业处于黄金发展期,公司是市场龙头,竞争格局非常好,梯队品种优秀,投资逻辑无瑕疵,给予公司对应19年41倍估值,目标价38.4元,相对20年估值为27倍,较目前股价有45.8%的提升空间。

已有产品市场推广不及预期; 在研产品注册时间、技术性能不及预期。

进口内窥镜:“澳华内镜”宣布完成3亿元人民币D轮融资
“澳华内镜”宣布完成3亿元人民币D轮融资

【线索征集令!】你吐槽,我倾听;您爆料,我报道!在这里,我们将回应你的诉求,正视你的无奈。新浪财经爆料线索征集启动,欢迎广大网友积极“倾诉与吐槽”!爆料联系邮箱:finance_biz@sina.com

国内医疗器械标杆型企业从美股私有化回归A股。迈瑞医疗早期代理国外医疗器械起家,1992年开始陆续开发出多款“中国第一”的产品,打破外企在中国的长期垄断,通过内生+外延成为国内医疗器械行业收入利润规模最大企业,2017年收入规模112亿、利润规模26亿,国内外销售比为54:46。2015年迈瑞医疗宣布启动私有化进程,退市后经多次资产重组、股权收购和业务合并,最终由李西廷和徐航共同控制。

监护仪+IVD+影像,“三叉戟”式产业布局引领国内医疗器械行业。公司主营业务可以分为生命信息与支持、体外诊断和医学影像系统三大类,构成公司98%的收入,同时公司在骨科和硬性内窥镜上也有布局。1、生命信息与支持:市场虽然竞争激烈,但国内监护仪市场增速(15%)仍然远超国外(4%),2017年公司在监护仪设备上国内市占率保持第一位(65%),麻醉类市占率11%,呼吸类1.5%;2、体外诊断:血液细胞和生化免疫产品带动了体外诊断类产品的稳定增长,2017年公司检验类设备国内市占率超过多个进口品牌达到15%,在化学发光和生化等细分领域仍有较大进口替代的空间;3、影像:彩超逐渐向高端化升级,政策支持下有望加速行业进口替代进度,2017年公司在超声影像类设备中市占率达到7%,在国产企业中排名第一。

高研发投入+持续外延并购,产品具备国际领先水平。公司研发投入占销售收入的比重连续5年保持在10%以上,2017年研发投入超过11亿元。与此同时,公司在国外先后完成Datascope、Zonare等公司并购,确立了监护仪和超声在全球领先的市场地位,且在国内先后完成了深科医疗、苏州惠生、浙江格林蓝德等公司的并购,丰富产品种类,目前公司产品可以满足多层级市场(包括发达国家医疗市场以及国内基层市场)不同需求。

募投项目:拟募集资金59亿元,用于平台升级和产能扩建。本次公司发行12160万股,发行价格48.80元/股,募集资金约59亿元,用于光明生产基地扩建、外科及生物试剂产品制造中心建设、研发平台和营销服务体系升级、信息系统建设等。

盈利预测:我们预计公司2018-2020年营业收入分别为136.65亿元、165.30亿元和199.25亿元,增速分别为22.30%、20.96%和20.54%;归母净利润分别为32.59、41.31和52.31亿元,增速分别为25.87%、26.75%和26.64%。

关键词:;;安卓内窥镜手机有哪些

本文由捷尼斯整理发布,转载请注明出自http://www.twitterfollowmeicons.com/z/9z.html

上一篇:“二次创业”的富士胶片,在进博会上首次展示完成转型后的全线医疗产品下一篇:【健康访谈】对话刁文博:Tech0全脊柱内镜 加速脊柱手术微创化进程造福患者!

友情链接: 捷尼斯 湘西泡菜 DTU价格 月嫂 板框压滤机 拆除 电动阀 壁挂炉维修 进口内窥镜 银杏树价钱 视频内窥镜 安吉客栈 网店培训班 无纺布设备 大理婚纱照